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日志

 
 

对于近期经济和理财的形势定性分析  

2009-03-06 11:26:00|  分类: 投资心得 |  标签: |举报 |字号 订阅

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本人举办网友聚会,应广大网友要求,把本人当时的报告提纲列出如下:

 

金融投资分析报告

2009年2月28日

 

金融危机的实际背景
大宗商品的泡沫是针对中国的,逼迫中国高价买入资源,而欧美是依据长期协议的,并且占有资源企业的产权。
危机压低大宗商品价格,是为了俄罗斯,目前已经导致俄罗斯的4000亿美元外债支付困难。而俄罗斯以欧元结算石油,绕过欧佩克,占南奥塞梯控制欧洲输油管道,迫使西方采取行动。

 

金融危机的重大影响
美国也成为政策市
美联储退出世界金融主导地位
实行凯恩斯主义,战争危险增加
各国贸易保护抬头


通缩将成为世界的主流
世界大宗商品、房屋、证券价格均普跌已经成为实际的通缩
黄金逆势暴涨货币性质凸显
国家投资资金来自国债,国债又从市场抽走资金
证券价格的暴跌使各种衍生出来的虚拟货币消失

 

中国的经济问题
外汇储备损失巨大
外汇储备无法变现成为投资
投资拉动后后续需求不足
农业风险增加

 

中国股市的问题
大小非的解禁抛售压力
第二轮金融危机,即实体经济的危机还没有释放
中国以投资拉动,投资收益的要求使经济增长达不到8%就是衰退,这与国际情况不同。

 

金融股的问题
金融业的市场饱和,市场总量一定。
中国进入降息周期,中国银行盈利靠利差,而60%存款为活期,降息就是降低利差和银行利润。
大量外资小非成本低,而且国际金融危机一定会抛售筹资金回国救市。
没有跌到位,中国三个银行是世界前三

 

电信股的问题
中国电信业从二巨头竞争模式到三巨头竞争模式,竞争激烈利润降低。
3G淘汰没有过时的2G,也没有初装费和入网费,3G风险加大。
中国电信用户饱和,新增用户基本为农民和孩子,资费还降低,市场拐点已经形成。

 

钢铁股的问题
钢铁产能严重过剩,肯定有产能要成为垃圾,所以即使破净也不能投资。
中国的铁矿石定价权在矿主,钢铁利润被矿主控制没有空间。
中国的投资拉动内需后续问题很大,钢铁价格还有重大风险。

 

电力股的问题
国家控制电价,利润被控制
电煤矛盾突出,利润被限
国家相关政策不稳定,电力改革风险大

 

石油股的问题
国家控制油价,政策性亏损严重
石油的国际价格变化诡异,风险加大
中国石油业在油价最高点大量买入,亏损没有释放

 

券商股的问题
股市不好券商收入下降同时估值下降,是高次方的降低。
融资融券和股指期货的炒作过头
创业板不抵大公司IPO炒作过头
券商自己坐庄的非常多

 

科技股的问题和机会
中国基本没有真正的科技
金融危机淘汰落后产能带来科技机会
科技股多炒作过头
利用本公司科技行业的背景可以选择知底的股票

 

汽车股的问题和机会
汽车中国内需困难
世界汽车业向中国转移有趋势
注意兼并重组的机会
看点是中国汽车的海外发展,目前在中东、东欧、非洲、拉美很成功。

 

农业股的问题和机会
中国可以土地流转了
国家控制粮食价格
国家有政策扶持
气候是不确定因素
国家剪刀差的状态出现转机

 

资源股的问题与机会
中国资源紧缺人均很少,资源的长期价格上涨趋势不会改变
前期资源炒作过高,但目前超跌
国际资源价格大跌
中国股市资源股价值状态最好,因为矿山归国家开采权不能计算资产价值

 

债券投资的机会
利率进入下降通道,前期债券的高利率价值凸现,债券牛市开始
通过定向理财可以对于债券进行杠杆,债券的收益杠杆后完全可以超过股票
债券比股票相对安全

 

黄金及黄金股投资的机会
乱世买黄金,黄金的避险作用加强
美元的弱市必将导致黄金的强势
中国的外汇储备向黄金偏移
黄金股随黄金的变化会独立于大盘

 

黄金股紫金矿业
境内外股价差异巨大,但是将来该股的重心在国内
股票的估值和规矩好于国内板块
危机前的收购有一定损失
投机炒作比较厉害

 

外汇的机会
危机的加剧导致汇率变化大,炒作短线机会多
汇率的变化使得各种套期工具的价格机会增多,权证的价值放大
长线趋势美元走弱
欧元会再度转强

 

期货的机会
资源的价格的超跌,有抄底的机会
期货可以放大收益
粮食的价格、钢铁和有色的价格均有炒作的机会
风险控制绝对重要

 

楼市的投资价值和机会
二手房由于危机的破产人甩卖偿债会有特别的机会
楼市在重置成本位置形成支撑。
银行贷款产生投资杠杆,政策放松
租金下跌速度不如利率下跌速度
价格的无量下跌迫使好盘超跌,注意筛选价值楼盘

 

长线股票——锡业股份
世界锡产量第一,储量第一,拥有世界锡价的定价权
股价超跌,管理层为了股权激励有意压低了股价
有转债,转股价格29块,若几年后股价不能转股会有财务问题
欧洲禁止IT用铅,锡需求暴增

 

长线股票——长航油运
三年内运力增加超过3倍
中国进口石油只有20%国内运输,国油国运政策需求巨大,市场空间极大
世界为环保淘汰单壳船,带来市场机会
与中石化有运量和运价保底协议,按照目前低油价保底价利润丰厚
03年造船融资,重置成本高于股价

 

长线股票——北大荒
农业股的龙头
有一定的市场影响力
占有东北大量耕地资源
农业概念兴起的可能性居大
中国挤压农民的剪刀差问题在内需的压力下会可能会改变

 

小户股票投资真经
如果你投资股票跑赢大盘,你已经超过了市场里面包括机构、基金和庄家的平均水平
如果考虑庄家是超过平均的,再加上佣金和印花税,那么大家就远不到平均,散户短线如赌博久赌必输
找一个你从业了解的股票长期持有不动,找到一个跑赢大盘的股票非常容易


 

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