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现在股市是打爆空头的逻辑  

2014-12-07 10:57:00|  分类: 杂谈,股市,资金, |  标签: |举报 |字号 订阅

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现在股市是打爆空头的逻辑

周五大盘剧烈震荡,股指最终收涨,但创业板分化厉害,沪市上涨股票不到200只,下跌却有800多只,股市成交量首度超过万亿,股指期货的成交量也达到了2万亿以上,这样的天量已经远超当今全球股票市场总和,而且要知道中国的T 1交易方式本身就比境外T 0的交易规则成交量要少很多的,现在仔细思考股市,我认为股市现在是看空不能做空的时刻,股市的逻辑就是打爆空头的逻辑。

对股市的资金来源,突然出现资金的增量,首先是央行的货币新工具的力量不可忽视,这些新工具给市场带来的流动性,央行不会当时公开的,这与传统的公开市场工具是不同的,我们前面可以见到的报道就是央行MLF释放了7695亿元,这个规模是相当于两次降准的规模的,虽然我们周末没有等到很多人预期的降准,但央行的宽松却可以从上海银行间同业拆放利率SHIBOR当中看出来,以往过年这些利率都是暴涨的,银行同业拆借以短养长此时压力最大,现在这些短期票据、债券等是可以找央行新工具解决资金的,以往的央行潜规则,谁找央行求助谁调整领导班子也替代成银行可以找央行但破产央行不兜底了,是是巨大的宽松。

还有最近来的资金是放松房贷之后,房地产成交放量但房价没有涨,说明炒楼的资金进入到了股市而没有继续在楼市当中,股市和楼市的逻辑关系我以前就论述过,对楼市的调控反而是让资金从股市到楼市渔利的,市场多次验证了这个过程,现在放松楼市,必然是原来的渔利资金的流出。楼市新政有了成交量,是让楼市资金有出逃的机会,因此中国的楼市除了核心城市,进一步调整的压力在加大。

而中国的经济不好,股市为什么走牛,还有的资金来源就是资金产业退出资金,中国的各行各业都是成千上万家企业,但世界的格局已经是每一个行业3-5家企业了,我们的调结构和产业升级,背后就是这些产业的整合,上市公司是整合当中的优势方和龙头,其他从业者在危机当中压力极大,是产业的退出者,这些退出的资金,也是要进入到金融市场的,尤其是他们的孩子已经不愿意子承父业,已经到海外学习了经济和金融就更是如此了,经济不佳实际上是加快了他们退出的过程。

我们的股市,最近的游资也非常多,香港的不稳定,避险资金进入非常明显,沪港通本来是要消除沪港差价的,现在反而带来了新的溢价,沪市的溢价背后就是港币在避险,在规模贬值风险!目前欧元也有这样的需求,所以有消息说欧洲也有资金准备大举取道香港进入内地,这些资金的偏好是金融蓝筹,也与现在的市场吻合。而沪港通提供给境内庄家的境外融资渠道和低成本也应当特别关注,沪港通的情况下是可以境外融资境内炒股的!

我们的股市,还吸引了一类资金,是非常不能忽视的,就是我们做期货的资金,现在商品全球市场都不佳,国内的螺纹钢等更是不佳,这些资金是明显进入了股市,做期货的资金习惯是杠杆极大且注重风险收益的,沪港通又给了境外融资加杠杆的渠道,各种市场带来的短期机会也被挖掘,而且现在政府希望牛市,各种爆炒只要是做多,在政策监管层面都被宽容,这些举措和新来的资金,使得股市的走势更类似于期货市场,因此我认为要以期货思维来理解股市。

我们的股市期指是可以加杠杆的,而且在股票当中一些蓝筹又有特别的权重,这些蓝筹的实际流通股很小,国家持有的大头部分是名义流通股国家基本不会减持的,因此也是杠杆,如果是期货思维,则不是炒股的拉高出货,而是打爆空头了,现在只要有人敢做空,必然是要被打爆的。打爆空头是最重要的短期利益来源,因此现在是看空不能做空的时刻,同时年底和3000点的压力看似大,而实际的情况是央行的政策银行同业拆借利率反而走低不同于往年,年底没有压力了,而3000点的压力多方只拉高股指权重而不是全面拉升,其他股票的下跌会释放这个压力的,因此走势还要分化,如果短线跟风的,则一定要重点在权重蓝筹上!

以前我曾经说下面是结构性的熊市,当时立足于降息要过了年和上方的压力,现在是央行的意外降息以后,指数暴涨但个股很多就是结构性走熊的,因此对关注个股的股民有了高仓健和藏井空的新段子,下面的打爆空头的过程,依然是一个小盘股结构性熊市的过程,但大盘蓝筹会以你股票无法理解的思维上涨,下面是空头不死多头不已了,不会股指很快调整的,这里有一个时间点值得关注,就是所说的沪港通在开通三个月后可以给香港资金做空,呵呵。

因此现在炒股的思维改变了,我从不否认现在是新一轮大牛市的前夜,但这个前夜里面风险是很大的,股市的风险会在小盘股中释放,越是涨得多的股票,受到关注越大,越可能是安全的。

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